Asia Markets Look to Central Bank Action as Liquidity Tightens


Asian markets looked to policymakers to help ease a cash shortage as cratering stock markets triggered a rush to dollars, driving many regional currencies lower and threatening a surge in short-term borrowing costs.
Australia’s central bank injected an unusually large amount of cash into the financial system on March 13 while South Korea’s central bank said it could inject liquidity if needed and that its board was discussing whether to hold a rare inter-meeting review that could cut interest rates.
In Japan, Yoshiki Takeuchi, the top currency official at the Ministry of Finance said the government and the Bank of Japan were ready to work together. The yen’s safe haven status made it one of the few currencies to gain against the dollar, reaching three-year highs earlier in the week.
The U.S. Federal Reserve on March 12 surprised markets by injecting $500 billion into the U.S. banking system, and pledging to add a further $1 trillion.
“We should see more action from central banks because what we need here is a short-term liquidity bridge,” said Mohammed Apabhai, head of Asian trading strategy for Citigroup. “The issue is that if we don’t see that, then this situation risks becoming a more systemic problem.”
The unscheduled offer of effectively unlimited dollars came as U.S. stocks plunged nearly 10 percent in their biggest one-day losses since the 1987 market crash and marked an attempt to avoid the freezing of credit seen during the 2008 global financial crisis.
Some companies have begun hoarding cash and drawing down credit lines as they look to balance the need to pay wages and overheads even as their income is hit by a drop in everyday activity.

Call for Action
The Bank of Korea has not delivered an inter-meeting rate cut since October 2008 in the depths of the financial markets.
A 25-basis-point cut would take the base rate to 1.00 percent, the lowest since the BOK adopted the current policy system in 1999.
In Sydney, the Reserve Bank of Australia (RBA) surprised in its daily money market operation by pumping in A$8.8 billion ($5.52 billion) into the system through repurchase agreements. That was more than twice the amount it had originally intended, due to massive bank demand for cash.
The money was loaned for periods ranging from 17 to 95 days, with A$5.6 billion going at the longest date.

စတော့ဈေးကွက်များတွင် ဒေါ်လာများကို ပိုမိုဝယ်ယူလာကြရာ ‌ပြည်တွင်းငွေကြေးတန်ဖိုးများ ကျဆင်းကာ ရေတို ငွေချေးမှုကုန်ကျစရိတ်များ တက်လာနိုင်မည့်အနေအထား ရှိနေရာ အာရှရှိ စတော့ဈေးကွက်များမှာ ငွေသားပြတ်တောက်မှုကို လျှော့ချရန် အစိုးရဘက်မှ အကူအညီများကို မျှော်လင့်နေကြသည်။

သြစတြေးလျ ဗဟိုဘဏ်ဆိုလျှင် မတ်လ ၁၃ ရက်နေ့တွင် နိုင်ငံ၏ ငွေကြေးစနစ်ထဲသို့ ငွေကြေးပမာဏ အမြောက်အများ ထည့်သွင်းခဲ့သည်။ တောင်ကိုရီးယား ဗဟိုဘဏ်ကတော့ ၎င်းအနေဖြင့် လိုအပ်လာပါက ဈေးကွက်အတွင်းသို့ ငွေကြေးများ ထည့်သွင်းပေးသွားမည်ဖြစ်ကြောင်း ပြောကြားထားသည်။

ဂျပန်နိုင်င့တွင်တော့ ဘဏ္ဍာရေးဝန်ကြီးဌာနမှ ငွေကြေးဆိုင်ရာ ထိပ်တန်းတာဝန်ရှိသူ Yoshiki Takeuchi က အစိုးရနှင့် ဗဟိုဘဏ်တို့မှာ အတူတကွ ပူးပေါင်းဆောင်ရွက်ရန် အဆင်သင့်ဖြစ်နေကြောင်း ပြောသည်။ ယန်းငွေ၏ ခိုင်မာနေသော အနေအထားကြောင့် ဒေါ်လာလဲလှယ်နှုန်းတွေ ဈေးမာသည့် ငွေကြေးများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်နေသည်။

အမေရိကန်ဗဟိုဘဏ်ကတော့ အမေရိကန်နိုင်ငံ ဘဏ်လုပ်ငန်းထဲသို့ အမေရိကန်ဒေါ်လာ ဘီလီယံ ၅၀၀ ထည့်သွင်းခဲ့ပြီး နောက်ထပ်လည်း ၁ ထရီလီယံ ထပ်မံ ထည့်သွင်းသွားမည်ဟု မတ်လ ၁၂ ရက်နေ့တွင် ပြောဆိုခဲ့သည်။

ထိုကဲ့သို့ မစီစဥ်ထားဘဲ ငွေသားများ ဘဏ်စနစ်ထဲသို့ ထည့်သွင်းခြင်းမှာ ၁၉၈၇ ခုနှစ် နောက်ပိုင်း တစ်နေ့ထည်း ၁၀ ရာခိုင်နှုန်းအထိ အမေရိကန်‌စတော့ရှယ်ယာများကျသွားခဲ့ပြီးနောက် ‌ဆောင်ရွက်ခဲ့ခြင်းဖြစ်သည်။

SOURCEWayne Cole and Cynthia Kim (Reuters)
Previous articleAsia Buyers to Maximize Middle East Crude for April after Price Cuts
Next articleFewer U.S. Firms in China Profitable Even Before Virus Outbreak