Fast Retailing Cuts Outlook after Asia Strife Hits Uniqlo Sales


Japan’s Fast Retailing Co. cut its full-year outlook after worse-than-expected quarterly results, hit by Hong Kong protests and a South Korean consumer boycott that dented sales at its Uniqlo stores.
The company had come to depend on its Asian growth, especially in China, where Uniqlo’s mix of affordable basics and occasionally trendy items proved a massive hit among the burgeoning middle class.
At home, Uniqlo has faced a saturated market and weak consumer spending. It has also struggled to build brand recognition in the United States, though the company expects its North America business to turn profitable this year.
A weaker yuan and violent protests in Hong Kong during its financial first quarter to November 30 hit operating profit in the Greater China region, which includes its Hong Kong stores.
The company’s South Korea business, meanwhile, fell into the red after a prolonged boycott of Japanese goods.
Annual operating profit was forecast to fall 5 percent to 245 billion yen ($2.24 billion), against a previously expected rise to 275 billion yen for the year ended August 31.
Its first-quarter operating profit fell to 91.7 billion yen from 104.7 billion yen a year earlier. That compared with the market’s consensus forecast of 110 billion yen, according to Refinitiv data.
There were bright spots, however, including an expected improvement in the United States and a 44 percent leap in quarterly operating profit at GU, its fashion line focusing on younger shoppers.
It also reported strong sales in markets such as Australia and India, where it opened new stores during the quarter, and reiterated its ambition to become the world’s biggest fashion retailer.
Fast Retailing’s main rivals are Spanish giant Inditex, which owns Zara, and Sweden’s H&M. The Japanese company believes it has a shot at beating competitors by appealing to a broad demographic and focusing on practical pieces rather than catwalk trends.
“The group’s medium-term vision is to become the world’s number one apparel retailer,” it said in a statement. “We continue to increase Uniqlo store numbers in each market.”

Myanmar Summary

ဂျပန်နိုင်ငံ၏ Fast Retailing Co သည် ဟောင်ကောင် ဆန္ဒပြမှုများနှင့် တောင်ကိုရီးယား သုံးစွဲသူများ၏ သပိတ်မှောက်မှုများကြောင့် မျှော်လင့်ထားသည်ထက် ဆိုးရွားသော ရလဒ်များထွက်ပေါ်ခဲ့ပြီးနောက်တွင် တစ်နှစ်စာ အလားအလာ ခန့်မှန်းချက်များကို လျှော့ချခန့်မှန်းခဲ့သည်။

ကုမ္ပဏီအနေဖြင့် အာရှဒေသ၏ ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုအပေါ် မှီတည်နေပြီး အထူးသဖြင့် တရုတ်နိုင်ငံအပေါ် မှီတည်နေသည်။

ပြည်တွင်းတွင်တော့ Uniqlo သည် ယှဥ်ပြိုင်မှုပြင်းထန်လာသည့် ဈေးကွက်နှင့် ကြုံတွေ့နေရပြီး စားသုံးသူများ၏ ငွေကြေးသုံးစွဲမှု လျော့ကျလာခြင်းကိုလည်း ကြုံတွေ့နေရသည်။ ကုမ္ပဏအနေဖြင့် အမေရိကန်နိုင်ငံရှိ လုပ်ငန်းသည် ယခုနှစ်အတွင်း အမြတ်အစွန်းရရှိလာမည်ဟု ခန့်မှန်းထားသော်လည်း ကုန်ပစ္စည်းအမှတ်တံဆိပ်ကို လူသိများအောင်လုပ်ရာတွင် အခက်အခဲကြုံနေရသည်။

ယွမ်ဈေးကျခြင်းနှင့် ဟောင်ကောင်မှ ဆန္ဒပြမှုများကြောင့် ဟောင်ကောင် စတိုးဆိုင်များအပါအတွင် တရုတ်ဒေသတွင် လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှု အမြတ်အစွန်းများ ထိခိုက်ခဲ့ရသည်။

SOURCERitsuko Ando(Reuters)
Previous articleThousands on Strike over Pay at Cambodian Casino
Next articleAustralian Fires Hit Key Dairy Regions